5 questions sur l’épargne retraite à impact positif

D’après un sondage d’OpinionWay pour l’AMF (Autorité des marchés financiers) :

• 76 % des Français estiment que l’impact des placements sur la qualité de l’environnement (pollution, biodiversité, etc.) est un sujet important.

• Plus d’un Français sur deux affirme prendre en compte les enjeux de développement durable en matière d’épargne.

Mais tu as peut-être l’impression qu’il est difficile d’y voir clair, dans la jungle des fonds ISR et des labels. Et puis il faut bien le reconnaître : en matière de RSE, il y a beaucoup de grands discours, qui sèment parfois le brouillard sur les actions concrètes.

Alors, dans cet article, on démêle le vrai du faux.

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Quel est l’impact environnemental et social de l’épargne retraite (et de l’épargne tout court) de tes salariés ?

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Tu l’ignorais peut-être, mais l’empreinte carbone de l’épargne de tes salariés peut peser très lourd. Et oui, car elle sert souvent à financer (au moins en partie) des activités incompatibles avec les objectifs climatiques. 

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Il est très complexe d’évaluer précisément cet impact, mais selon l’ONG Oxfam, placer 25 000 euros dans une grande banque française, par exemple, cela équivaudrait à produire l’équivalent de 16 tonnes de CO2 ! À titre de comparaison, l’empreinte carbone annuelle moyenne d’un Français est de 11,2 tonnes de CO2 par an.

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Alors bien sûr, ce chiffre est à prendre avec des pincettes, il vise surtout à faire réagir, mais il a le mérite de pointer un vrai sujet.

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En réalité, l’impact de l’épargne dépend beaucoup des choix d’investissement de l’établissement financier qui la gère. De plus en plus d’acteurs s’engagent en faveur de la finance verte. Mais les gros établissements historiques seraient encore plutôt du côté des mauvais élèves.

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• Tu veux faire le test et calculer par exemple l’impact de ton épargne personnelle ? Tu peux utiliser ce simulateur proposé par Oxfam, ou l’application RIFT. Il ne te reste plus qu’à imaginer le résultat si tu fais le calcul pour l’ensemble de tes salariés. Prépare-toi à être surpris…

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Quelle est la réglementation en matière d’épargne retraite responsable ?

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Depuis la loi Pacte, les PER (PERIN, PERO, PERCOL) doivent impérativement inclure des unités de compte (UC) relevant de la finance responsable.

• Depuis 2020, c’est au choix : il faut au moins une UC en investissement socialement responsable (ISR), ou une UC solidaire ou une UC verte.
• Depuis 2022, il faut cumuler : les PER doivent avoir au moins une UC ISR + une UC solidaire + une UC verte.

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Ça, c’est donc le strict minimum pour respecter la réglementation en vigueur. Bien sûr, pour se prétendre « à impact », un PER doit présenter une proportion bien plus significative d’UC de ce type.

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Bon à savoir : le projet de loi qui transpose l'accord national interprofessionnel (ANI) sur le partage de la valeur en entreprise (conclu en février 2023 entre les syndicats et le patronat), pourrait faire naître de nouvelles règles en matière d’épargne retraite responsable. Les partenaires sociaux souhaitent en effet qu’au moins 2 fonds prenant en compte des critères extra‑financiers soient inclus dans les PER, sur la base de labels dont la liste sera fixée. Affaire à suivre !

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Comment évaluer l’impact RSE des fonds qui composent un PER ?

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Excellente question ! Pendant longtemps, il n’y avait pas vraiment de règles en matière d'information environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) dans l'industrie financière. Et certains s’en donnaient à cœur joie pour jongler avec la réalité ou diffuser des informations trompeuses sur les caractéristiques de durabilité d'un produit financier (en matière de greenwashing, c’était open bar).

Mais la bonne nouvelle, c’est qu’en 2019, l’Union européenne a adopté la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). L’objectif ? Harmoniser les informations sur la durabilité dans le secteur financier, et garantir (enfin) plus de transparence.

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Elle est entrée en vigueur en 2021, et introduit une classification des produits financiers en trois catégories : 

1️. Les produits sans caractéristiques durables spécifiques (SFDR6),

2️. Les produits promouvant des caractéristiques environnementales (SFDR8),

3️. Les produits ayant une intention d'investissement durable (SFDR9), qui sont les plus « vertueux ».

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Il est donc désormais bien plus facile d’évaluer l’impact d’un fonds, et par la même occasion, l’aspect RSE d’un PER.

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Il y a aussi les labels, qui assurent une prise en compte sérieuse des critères environnementaux et/ou sociaux. Parmi les plus reconnus, il y a :

• ISR : c'est un label français délivré par des organismes indépendants, qui garantit que le fonds intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa politique d'investissement. Près de 1200 fonds sont labellisés ISR. 
• Greenfin : autrefois connu sous le nom de Label TEEC (Transition énergétique et écologique pour le climat), il est attribué aux fonds qui financent l'économie verte et la transition énergétique. Une centaine de fonds seulement sont labellisés Greenfin en France.
• Relance : c'est une initiative du gouvernement français visant à diriger l'épargne des Français vers les PME et ETI pour soutenir la relance économique suite à la crise du Covid-19. Un peu plus d’une centaine de fonds portent ce label en 2023.
• Finansol : créé par l’association FAIR, il assure que l’épargne contribue réellement au financement de la solidarité internationale, mais également de la lutte contre les exclusions, de la lutte contre le mal-logement et du soutien aux activités écologiques. Cela représente environ 200 fonds actuellement.

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L’épargne retraite de conviction, ça rapporte (vraiment) ?

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C’est évidemment l’une des questions qui reviennent le plus souvent en matière de « finance verte » : les rendements sont-ils vraiment au rendez-vous ?

Et bien oui, les spécialistes s’accordent à dire que les fonds à impact sont au moins aussi performants que les fonds classiques. Et ce, en particulier sur le temps long, ce qui en fait des produits d’investissement idéaux pour l’épargne retraite.

En 2020 par exemple, selon une étude du FIR et de l’École polytechnique, 62 % des fonds ISR surperformaient le marché, 49 % étaient moins volatiles que le marché. Bref, allier rendement et responsabilité, c’est possible.

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Quels sont les engagements RSE du PER de Gedeon ?

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Notre objectif est clair : permettre à tes salariés de gérer leurs finances de manière convaincue, en faisant en sorte que leurs valeurs puissent influencer leurs décisions d'investissement.

-Pour cela, nous proposons une « épargne de conviction ». C’est-à-dire qu’au lieu de proposer des profils classiques (prudent - équilibré - dynamique), nous offrons 3 thématiques d’investissement, pensées pour répondre aux aspirations et aux valeurs de nos adhérents :

• Environnement,
• Impact (ISR),
• Technologie.

Et ça, c’est vraiment unique !

-Ensuite, peu importe l'option choisie, nous sélectionnons scrupuleusement nos fonds en fonction de leur impact : ils sont tous au minimum SFDR8, et nous avons de nombreux fonds SFDR9. Ils portent aussi pour leur grande majorité les labels ISR, Greenfin ou Relance.

Ceci dit, chez Gedeon, nous avons une approche assez pragmatique, et nous tenons à être 100 % transparents là-dessus : l’impact des fonds n’est pas toujours notre premier critère de choix, tout simplement car nous ne voulons surtout pas sacrifier la performance de notre PER.

La RSE fait clairement partie de notre ADN, mais nous ne sommes donc pas parfaits en la matière. Du moins pas encore ! Notre offre est bien sûr vouée à s’améliorer au fil du temps, au gré des progrès de la finance verte.

Tu ne nous entendras donc pas dire que nous sauvons le monde, même si nous pensons honnêtement avoir la meilleure offre du marché sur le sujet !

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